Thursday 28 Mar 2024
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(吉隆坡25日讯)丰隆投资银行研究预计,由于Silterra产品平均售价飙升、晶圆出货量增加及原油价格飙涨,迪耐(Dagang NeXchange Bhd)未来6至9个月的季度收益将连续增长。

丰隆投行分析员Jeremie Yap和Tan J Young在报告中指出,他们在本月早些时候访问Silterra晶圆厂时,与迪耐进行的私下会谈令他们感到乐观。

“通过与管理层的对话,我们了解到晶圆平均售价持续上升,该集团重申,每片晶圆的净平均售价仍处于上升趋势,预计将在截至6月杪2022财政年第四季触顶,并在2022至2023财年徘徊在约600至625美元。”

他们还强调,在俄罗斯与乌克兰的冲突中,迪耐将成为油价上涨的主要直接受益者。

“原油价格在整个2022财年第三季飙涨,将直接惠及其持有90%,在Anasuria拥有产油资产的Ping Petroleum。”

在分析员撰写该报告时,布兰特原油价格年内的平均价约为每桶96美元,远高于2022财年第二季的71美元实际价格。

分析员称,迪耐的目标是Ping 100%拥有的Avalon油田在2024年7月生产首批石油。

根据内部估计,Avalon油田的产量可能将Ping目前的每日约2300桶油当量,提高到9000至1万500桶,推高Ping的收益3至4倍。

分析员还强调,该集团计划在2022年底进行另一项1亿5000万至2亿美元的扩张资本开销,以将新兴技术(微机电系统和硅光子)的产量提高约10%。

“资本开销将包括一座新建筑、扩建Silterra在居林的现有工厂。该集团希望新厂于2024年初投运。”

不过,分析员维持迪耐2022和2023财年的盈利预测,分别为1亿7300万令吉和2亿1170万令吉,因维持每片晶圆净平均售价的保守预测,即2022财年500美元、2023财年550美元,以及2024财年578美元。

分析员也维持2022财年布兰特原油价格每桶80美元的预测(今年迄今每桶82美元)。

“我们对这两个业务的预测都比较保守,这表明盈测存在很大的上行风险。”

迪耐在2022财年次季录得创纪录的季度核心税后归属股东净利(PATAMI),为6250万令吉,首半年达9270万令吉。

分析员指出,这主要归功于Silterra强劲的每片晶圆净平均售价(527美元)。

他们维持迪耐的“买入”评级,目标价1.64令吉不变。

“我们将Silterra的本益比定为30倍,以反映未来几个季度的巨大增长前景。”

迪耐目前2023财年整体本益比仅为15.5倍左右,分析员认为,鉴于其在前端半导体和上游能源领域的强大立足点,迪耐将引人注目。

截至10时01分,该股扬2仙或1.92%,至1.06令吉,市值为32亿8000万令吉。

该股年内上涨了30.86%。

 

(编译:陈慧珊)

 

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